인플레이션 시대, 자산을 지키는 방법은?

 

서론: 돈의 가치가 줄어든다

요즘 장을 보다 보면 한숨이 절로 나온다. 분명히 예전과 같은 품목을 샀는데 결제 금액이 훨씬 더 많아졌다. 식당에 가도 마찬가지다. 똑같은 메뉴가 예전보다 비싸졌다. 우리가 체감하는 이 현상이 바로 인플레이션이다. 돈의 가치가 떨어지면서 같은 돈으로 살 수 있는 물건이나 서비스의 양이 줄어드는 것. 말 그대로 '화폐가 약해지는 시대'다.

이건 단순한 물가 상승을 넘어 자산 관리 전체에 영향을 준다. 현금을 갖고 있는 것만으로는 오히려 손해가 나는 시대가 된 것이다. 저축은 실질 구매력을 유지하지 못하고, 투자하지 않는 자산은 상대적으로 뒤처지게 된다. 중요한 점은, 이제 인플레이션은 일시적인 뉴스가 아니라 장기적인 전제가 되고 있다는 점이다. 그만큼 투자자 입장에서는 대응이 필수가 됐다.

그렇다면 우리는 이 시대에 어떻게 자산을 지켜야 할까. 여기선 실물 자산, 기업 주식, 현금흐름과 부채 전략이라는 세 가지 축을 중심으로 인플레이션 시대에 살아남는 실질적 방법을 제시한다.

돈의 가치가 줄어드는 시대에 어느 자산에 투자해야 할까?

본론

1. 실물 자산에 투자하라: 부동산, 금, 원자재

첫 번째, 실물 자산으로 시선을 옮겨야 한다. 돈의 가치가 떨어질수록 반대로 가치가 부각되는 것은 '실체가 있는 자산'이다. 부동산은 대표적인 예다. 토지와 건물은 물가 상승에 따라 임대료가 오르고, 건축비도 오르기 때문에 자연스럽게 자산 가치가 유지되거나 상승한다. 특히 고정금리로 대출을 받은 경우엔 부채의 실질 가치가 줄어드는 이점도 있다.

금, 원자재도 마찬가지다. 세계 경제가 불안정할수록 금과 같은 안전자산은 수요가 몰리며 가격이 올라간다. 석유, 곡물, 구리와 같은 원자재 역시 공급망이나 물류 문제가 겹칠 때 가격이 상승하는 구조를 보인다. 포트폴리오의 일부라도 실물 자산을 담는 것이 인플레이션 방어에 도움이 된다.

두 번째, 주식 중에서도 가격 전가력이 있는 기업에 주목해야 한다. 인플레이션이 온다고 무조건 주식이 나쁜 건 아니다. 가격이 오를 때 그 상승분을 소비자에게 전가할 수 있는 기업은 오히려 수익이 늘어난다. 대표적인 예가 글로벌 소비재 기업이나 필수재 기업이다. 사람들은 경제가 어려워도 음료수, 전기, 가스, 식료품은 줄이지 않는다. 그런 기업들의 가격 인상은 비교적 수용되기 쉽다.

또한 배당을 꾸준히 주는 기업은 인플레이션으로 인한 실질 수익 저하를 일정 부분 보완할 수 있다. 특히 배당을 매년 조금씩이라도 늘려온 기업은 그 자체로 재무적 안정성과 주주 환원 의지를 보여주는 지표가 된다. 단기 시세 차익이 아니라, 꾸준히 수익을 주는 구조를 만드는 것이 핵심이다.

세 번째, 현금흐름과 부채 구조를 재정비해야 한다. 인플레이션은 부채를 지닌 사람에게는 유리하게 작용할 수 있다. 고정금리 대출의 경우, 시간이 지날수록 실질 상환액이 줄어들기 때문이다. 2% 금리로 빌린 돈을 5% 인플레이션 환경에서 갚는다면 사실상 이득을 보는 셈이다.

하지만 변동금리 대출이나 과도한 신용카드 사용처럼 변동성에 노출된 부채는 오히려 더 큰 위기를 만든다. 지금이야말로 부채의 종류, 규모, 이자 조건을 점검해야 할 시기다. 부채를 줄이고, 가능하다면 고정금리로 갈아타는 전략이 필요하다.

현금흐름도 마찬가지다. 본업 수입만으로는 인플레이션 속도를 따라가기 어렵다. 임대소득, 배당소득, 부업이나 사이드 프로젝트 등 다양한 수입원을 만드는 것이 중요하다. 현금흐름이 있어야 자산을 유지하고, 기회를 잡을 유동성을 확보할 수 있다.

결론

결론적으로 인플레이션 시대는 단순한 방어가 아니라 전략적인 자산 재편이 필요한 시기다. 실물 자산은 실질 가치를 지키고, 가격 전가력이 있는 주식은 수익 기반을 유지해주며, 건전한 부채와 현금흐름 관리는 기반을 지켜준다.

무엇보다 중요한 건, 경제가 바뀔 때 나의 자산 전략도 바뀌어야 한다는 점이다. 인플레이션을 피할 수 없다면, 그 안에서 나만의 질서를 세워야 한다. 그게 바로 살아남는 투자자의 조건이다.